​摩根：顶级金融家族的崛起

摩根：顶级金融家族的崛起

拥有半个美国，拯救美国经济，摩根家族的传奇之路。

坚强的意志、创新的精神、对国运的笃定，铸造了摩根家族的金融帝国。

摩根全名叫约翰.皮尔庞特.摩根（J.P.摩根），生于1837年，比洛克菲勒还要大两岁，但他远不及洛克菲勒有钱，但他拥有的对美国工业界乃至整个美国的影响力，却无人能及。他通过控制股权、董事会，或作为投资合伙人，管理着美国近40%的工业资产，这是全世界迄今为止最大的一笔钱。

他还发起兼并收购的浪潮，创建了美国铁路、钢铁、航运托拉斯（垄断组织），并在发生经济危机时，力挽狂澜，稳住美国经济，从而使这一家族获得崇高的地位。

诺贝尔文学奖得主鲍勃迪伦曾说过：摩根是神一样的人物，他在当时拥有半个美国。

到今天，摩根家族拥有两家世界500强企业——摩根大通和摩根士丹利。

摩根家族的崛起，与传承几代的家族意志、创新精神以及对国运的笃定与坚守分不开。

1 家族奠基与传承

摩根是个标准的富二代，或者说是富三代。他爷爷就开办酒店，办过银行和保险公司，1847年去世的时候积累了百万美元的财富。

摩根家族的发迹来自摩根的父亲，也就是朱尼厄斯.斯宾塞.摩根（J.S.摩根，我们称他老摩根）。当时他接班了一家银行公司，乔治-皮博迪公司。

乔治.皮博迪

乔治皮博迪是美国人，但他却常年待在伦敦，主要从事金融生意，当时全球金融中心还在伦敦。遗憾的是，皮博迪没结婚，没有后代，产业无人继承。他托人在美国寻找接班人，并立下条件“善于社交、拥有家庭的美国人，有丰富的国际贸易经验”。

J.S.摩根

有人向皮博迪推荐了老摩根，请他来做自己银行的合伙人，十年后接自己的班。但十年后他没有信守诺言，不让老摩根用皮博迪的名字，财产也没有分给他。

老摩根无奈，只能把公司改为了J.S.摩根，并逐渐成为了美国和伦敦之间的金融枢纽。

让老摩根声名鹊起的一次机会，来自于1870年的普鲁士-法国战争。打仗最耗钱，而法国没有那两家大银行资助。巴林家族支持普鲁士，罗斯查尔德家族还在忙着墨西哥那边的债务违约，根本顾不上这边。

老摩根为法国融资

老摩根看准这个机会，帮法国发行5000万美元债券融资，虽然不懂法语，各种艰难，最终还是发行成功了。而且法国虽然战败，但却没有违约，老摩根获得750万美元利润，一战成名。

插一句，老摩根资助的法国最后战败，亲历战场的一名法国士兵都德，写了一本记录这次残酷战争的短篇小说集，开篇就是小学语文里我们熟悉的《最后一课》。

老摩根对儿子J.P.摩根非常倚重，从小时候就把他当作金融家来培养。老摩根大部分时间里都在伦敦，但他把摩根留在了纽约，即使远隔大西洋，他也始终对摩根关怀备至。

摩根每周都会向父亲写一封信汇报工作，老摩根会详细指导。

老摩根刻意和儿子保持一定的距离，颇有深意。他希望他能突破自己，带领家族实现突围。

当时的金融天下被罗斯柴尔德等家族控制，他们会派遣家族成员到各地建立分公司，从而逐渐控制该国的金融体系。不过，罗斯柴尔德家族百密一疏，他们没有向美国派遣成员，给了摩根家族崛起的机会。

2 金融创新

当时大金融家族的崛起，一般都是为国家融资。尤其一些国家发生战争，为国家或王侯将相融资，使得金融家族脱颖而出。

罗斯柴尔德家族曾经资助英国多次战争，巴林家族曾为美国购买路易斯安那融资，也为法国滑铁卢战役后偿还贷款提供服务，摩根家族崛起为法国融资。

J.P.摩根

摩根的创新就在于，他敏锐发现当时工业界，很多企业都有融资的需求，比如要扩张、重组、兼并等，都要用钱。摩根把眼光从王侯贵族身上，转移到这些企业巨头，为他们提供融资。

19世纪的铁路行业，就像今天的互联网，是最新兴有活力的行业，这个行业资金需求量巨大，不是一个单个家族就能搞定的，所以现在像我国都是国家投资高铁基建。但美国当时都是私人企业主投资，就催生大量融资需求。

比如范德比尔特家族拥有的纽约中央铁路，打算上市，他的金融服务商就选的摩根，摩根成功把他的股票卖出去，一年就赚300万美元。

摩根的创新还体现在对公司的控制上。金融机构业务一般主要是融资投资等，但摩根把业务扩展得更远更深入，他不仅要融资，还要控制公司。

他主要采用的是股东表决权信托的形式，就是很多股东比较分散，这些分散的表决权集合起来力量就很大了。摩根就代理了这些分散的表决权，实现权力集中。

当他觉得公司的管理人员对公司管理不善，他就会代表他的融资客户出手，改变管理层，从而改善企业的运行。

3 组建托拉斯

铁路和钢铁托拉斯

从行业方面，摩根掀起了对铁路和钢铁行业的兼并收购浪潮。

当时的铁路行业炙手可热，私人铁路公司层出不穷，大大小小得有2000多家。大量的重复建设和恶意竞争，让铁路市场一片混乱。比如圣路易斯和亚特兰大之间，就有20条铁路线相互竞争，价格战非常惨烈。

摩根出手开始整合大小铁路公司，就像洛克菲勒整合石油行业一样，从而形成了美国的铁路托拉斯。

并购加管理，并不是都一帆风顺。比如在1980年前后，摩根谋求组建包括多家铁路公司的组织，规定共同遵守的规则，约定价格等，但总有公司偷摸降价揽客，这次尝试最后失败了。

后来组建美国钢铁公司就比较成功，整合了很多家大小钢铁公司，控制了美国近一半的产能，堪称全球最大的工业公司。

兼并铁路、钢铁行业的钱，主要来自于欧洲的融资，还有就是摩根牵头几家银行、保险公司组建的金钱托拉斯。

此时的摩根，已经成为美国金融界乃至工业界，举足轻重的人物，通过直接或间接控制的工业资产占到美国的近40%。同时他也成了资金在欧洲和美国流动的中枢。

航运托拉斯

19世纪的国际贸易还主要依靠航运，英国作为老牌航海帝国，无论从技术还是从装备上都首屈一指。所以在美欧贸易频繁的大西洋上，美国公司自己控制的航运业务占比很小。

当时一家美国航运公司叫国际航运公司，他的老板格里斯科姆听说英国航运巨头莱兰航运公司，要收购“大西洋运输公司”，这个公司是他在大西洋业务上的主要竞争对手。如果一旦成功，他自己的公司业务将受到严重的挤压。

他就去游说摩根，说你不是善于组建托拉斯吗？为什么不组建一个航运托拉斯呢？

摩根很感兴趣，就着手推动了他和大西洋运输公司的合并，后来这家新公司反而去英国收购了莱兰航运公司。

之后摩根又推动新公司收购英国的白星公司，这样英国的主要航运公司都被摩根并购了。

这事引起了英国人的警惕和反感，觉得曾经辉煌的海洋帝国，船只都被外国人给收走了，很不爽。英国开始推动在客运方面的技术和装备改革。

为了竞争，摩根并购的白星公司也建了三艘豪华邮轮，其中一艘就是我们熟悉的泰坦尼克号。1912年4月10日，泰坦尼克号处女航，摩根本来也要参加，但临时有事没有登船，躲过一劫。

摩根组建的航运托拉斯，大大提高了美国人民的自豪感和爱国热情。但这家公司最后却并不成功，没过多少年就破产清算了。海上竞争不像陆地，有个船出海就有竞争，根本没法垄断。

4 力挽狂澜拯救美国经济

摩根在美国拥有的举足轻重的地位，还不是来源于他的财富，当时至少有二十多个人比他有钱。但他是两次出手，挽救美国经济于水火。

19世纪后期，美国决定实行金本位，也就是美元不能随便印，印多少就必须储备相应价值的黄金，保证美元随时都能兑换成黄金。

但那些年人们开始不那么信任美国资产，投资人纷纷变卖资产换成黄金，带到欧洲，很多持有美元的人也到银行去挤兑，导致黄金储备迅速减少。如果挤兑情况持续下去，美国国库就快空了，到时候就破产了。

这个紧要关头，摩根去见了总统克利夫兰，他开始还很不情愿求助摩根，后来实在没办法，说：您有什么建议？

摩根提出牵头成立一个银行财团，到欧洲筹集一亿美元黄金，并保证这些黄金不再外流。最后他做到了，人们对美元重拾信心，这次危机得以平稳度过。

1907年出现了另一场金融危机，当时一批一批的金融机构倒闭，大家看到银行倒闭，觉得钱存在银行不保险，到银行去挤兑。如果发生连锁反应，会有更多的金融机构破产。

如果要救他们，就必须输血，给他们提供资金，帮他们渡过过难关。但这时候美国还没有中央银行，整个总统办公室也就几十个人，美联储商务部这些机构，还完全不存在。而且，政府手里也没有余粮啊。

这时候摩根出手了。他把几家大银行家召集到他自己的图书馆开会，先是研讨哪些濒死的企业是经营不善，活该淘汰，哪些是管理没问题，只是缺少资金。列出名单和需要的金额。

之后摩根就挨个和银行家商量，让他们出钱，并签字。

当时的摩根已经七十多岁了。很多银行家比他小二三十岁，因为他的声望和地位，没有人敢拒绝他，这样凑齐了救市的资金，度过危机。

在国家面临危难的时候，摩根挺身而出，他没有计较个人的得失，他相信国家，相信自己，凭借顽强的意志和信心，帮助美国渡过难关，赢得了人们的尊重。

5 收割世界

1913年，J.P.摩根在去欧洲旅行的途中去世，但他锻造的传奇金融帝国并没有结束。

他的继承者小摩根和合伙人，将摩根帝国与美国利益更加深入的绑定，并在两次世界大战的那段时期里，帮助美国在全球攫取好处，使美国成为新的全球金融中心，并广泛控制其他国家。

老摩根去世第二年，第一次世界大战就爆发了。美国和摩根家族的重大机遇到来了。

欧洲的协约国（英法俄联合）很快打烂了，迫切需要大量的资金、武器装备等物资。战争碎钞机一开动，英法都招架不住。

这时候找谁借钱呢？只能是摩根。因为摩根家族就是从欧洲起家的，在欧洲有广泛而深厚的经营基础。

英法都争相求助小摩根，请他代理发债，筹集资金。钱有了，物资也得跟上，各国又争着请他筹集武器、物资等。

摩根一跃成为全球最大的买手，工商界都来拜见寻求订单，为此还专门成了一个“出口部”。

有了物资，协约国最终战胜了同盟国（德国和奥匈帝国联合）。但也是惨胜，英国欠了美国40亿美元，法国欠30亿。

美国成了最大的赢家，从原来的债务国，一下成了最大债主，欧洲各国都唯美国马首是瞻。世界的格局发生了彻底转变，重心从欧洲转到了美国。

摩根家族赚取了大量佣金，也一举超过了巴林家族、罗斯柴尔德家族。

摩根还帮助美国策动了巴拿马的独立，争取到了巴拿马运河的永久使用权，使得美国独占运河将近一百年。

当时开凿运河资金大约4000万美元，摩根亲自监督运输金条，后来还代理了巴拿马在美国的所有金融服务。美国给他们的补贴、贷款等，都通过摩根家族。

折戟中国

摩根家族在1909年的时候，就组织过一个银团，专门辅助美国参与中国事务。

当时英法等国基本把我们瓜分完了，美国想分一杯羹。那会儿正在建一条从上海到广州的铁路，摩根组建的银团硬是掺和进来了，不过最后也没捞到好处，因为满清随后就倒了。

过了十年，小摩根又组织了一个银团，想趁着一战欧洲打烂，没空顾及中国的事儿，抓住空档挤进来，控制中国的金融系统。没成想他的合伙人拉蒙特在上海被几百名爱国学生围攻，只能跑了。

拉蒙特很生气，转头支持日本，还在九一八之后，大放厥词说日本保护“南满铁路”就像美国保护巴拿马运河一样，狠狠误导了国际舆论。

6 华尔街对弈华盛顿

虽然摩根家族与美国深度绑定，但也有时发生冲突或者博弈，这也代表了华尔街与华盛顿的相爱相杀。

比较典型的两次，一次是1907年的那次危机，老摩根力挽狂澜，稳住美国经济没有滑向危机的深处，但华尔街疯狂无序过度的投资，让国民后怕，而且每十年来一次危机，谁也受不了。所以全国上下，都强烈要求国家加强对金融的监管。

但这时候美国连中央银行都没有。后来华尔街和华盛顿博弈的结果，是由12家私人储备银行进行联合，但上边有政府出面管理，就是联邦储备委员会，1913年，美联储诞生。

另一次博弈，是1929年的大萧条。这也是由银行肆无忌惮的危险操作导致的，涉嫌内幕交易、操纵股市等，比如一些拉美国家的债务很多都成了烂账，但有的银行却包装美化成有吸引力的债券，向公众售卖。

更危险的操作来自于摩根，当时股票连创新高，谁能打到新股，转手一卖就能大赚一笔。摩根承担了很多股票的发行，借机把很多股票卖给了关系密切的美国政界精英，这样的丑闻震惊美国人。危机最后导致了胡佛总统下台。

后来罗斯福上台，推动《格拉斯——斯蒂格尔法案》，规定银行机构，要么选择做储蓄，要么做投资，二选一。

在这之前，银行都是混业经营，也就是既吸收存款又做证券生意，这让老百姓的钱很不安全，风险太大。

摩根首当其冲，不得不进行拆分，最后有20多个人出走，成立了摩根士丹利，做投资银行，而留下的部分为J.P.摩根，做商业银行。后来J.P.摩根通过和其他银行机构合并形成摩根大通。

到如今摩根大通和摩根士丹利，都是世界五百强。有一句广告词流传很广，“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。”

总结

J.P.摩根能够创造远超父辈的财富和地位，与他的信念或者价值观有很大关系。这种价值观主要体现在三个方面：推崇商业秩序、对信誉的追求以及坚定看多国家。

他看不惯铁路、钢铁甚至航运的无序竞争，导致大量浪费、低效，对整个经济都不利，便推动行业的整合，这样秩序井然，对国家和民众都有利。他因此构建了一个庞大的生态网络，金钱在这个网络内转来转去，却始终转不出摩根的控制圈。

摩根十分珍视他和家族的信誉。一个人可以身无分文，但没有人格是万万不能的。正是对信誉的爱护，用行动去捍卫，使得无论资本家还是工人，都很信任他。

有国才有家。坚定的看多国家，使得摩根在经历数次经济危机时，挺身而出，帮助国家渡过难关，让他的产业获得飞速发展，更让他赢得了声望。